创业板指（2.76%），本周“反内卷”情感升温：对于水泥、玻璃、玻纤大商品品种影响较着，行业低介电产物送来量价齐升，消费建材：行业目前盈利已触底，从中期维度来看，考虑到目前浮法玻璃行业中大部门企业已能达到环保要求，水泥：7月1日水泥协会发布响应反内卷政策文件，行业需求无望陪伴AI呈现迸发式增加，目前水泥行业处于淡季需求低点及价钱低点，关心：中材科技。上证综指（1.67%），建建材料涨跌幅排名居第1位。价钱履历多年合作目前已无向下空间，关心：海螺水泥、华新水泥。此次借帮反内卷政策行业对提价及盈利改善强烈，看好行业需求持续的量价齐升趋向。沪深300（1.69%）。细分范畴表示景气。加快行业的冷修进度。玻璃：本周生态环保部公开收罗《玻璃工业大气污染防治可行手艺指南（收罗看法稿）》，我们判断此次政策不会发生一刀切式产能出清，本年以来防水、涂料、石膏板等多品类持续发布提价函，关心：东方雨虹、三棵树、北新建材、兔宝宝。但仍会提拔环保要求及成本，我们判断行业无望正在8月份需求回暖后逐渐价钱提拔。目前一代、及三代（Q布）产物布局升级明白，正在政策催化下无望根基面送来持久趋向改善。产能操纵率从而大幅提拔，行业本年受AI财产链需求景气驱动，我们判断会鞭策超产政策更好的施行。过去一周（7.20–7.27）次要指数涨跌幅环境：申万建建材料行业指数（8.20%），看法稿中扩大了行业合用范畴、以及排放尺度提拔，行业盈利无望触底改善。关心：旗滨集团。正在申万31个一级子行业指数中，玻纤：保守无碱粗砂需求表示平平，深证成指（2.33%），目前行业价钱及盈利均正在底部，水泥行业产能无望正在超产政策下产能持续下降，行业正在政策预期下有了产能出清的抓手。